独家解读景顺《2021年全球主权资产管理研究》
风险声明:本文章仅作为相关学术研究之用,不构成对于任何资产的任何建议及意见。
先澄清一下,我们和景顺没有任何商业关系,作为独立咨询机构我们的立场不容置疑。
简单介绍一下景顺Invesco: 景顺是一家全球知名投资管理公司,截至2021年3月31日,代表全球客户管理1.4万亿美元的资产。 拥有超过8,000名员工、专业的投资团队可管理各种资产类别,投资风格和地区的投资,在26个国家/地区设有办事处。
官网: invesco.com
这个报告第9年了, 研究对象是全球59家中央银行和82家主权财富基金,涉及资产19万亿 美元,采访对象是这些机构的CEO或者主管投资的负责人。 作为全球最大LP群体,这部分人的看法和资产的流向,还是非常值得关注和研究的。 整个报告56页,我截取报告中最有意思的点做个分享。 大家也可以去景顺官网去看英文完 整版:
https://www.invesco.com/igsams/en/home.html#download
先解释一下数据里面关于主权基金的分类,包括了CB(Central Bank中央银行),Investment sovereign(专注投资的主权基金,如新加坡的淡马锡,科威特KIA),Liability sovereign(投资和责任兼顾的主权基金、如养老责任挪威GPFG,加拿大养老基金CPPIB),Liquidity sovereign(投资和流动性兼顾的主权基金,如新加坡GIC,中国的华安SAFE),Development sovereign(投资和发展兼顾的主权基金,如中国的中投基金)。
1、作为全球最专业的投资机构, 全球主权基金2020年平均回报7.3% ,如果你家庭的可投资产年平均回报率超过这个数额,那恭喜你,很厉害的。 同时也告诉我们这才是市场正常水平,那些超高收益率是理性应期待的么?
2、这些主权基金在可投资产,以及另类资产的配置比例,可以作为我们每个家庭的重要参考。 比如,另类资产占可投资产比例在20%左右。
3、在接下来的 12个月,这些主权基金较强烈意愿增持的资产是股票、不动产、大PE。
4、在今后的三年,对于股票投资的策略,蓝筹指数应该是维持,而主动管理和因子投资更可能做积极调整。 (因为ESG策略的出现,所以因子投资被放大了,我们认为未来的蓝筹指数投资将会被ESG逐渐替代)。
5、从全球最主要投资机构的反馈看到,其实 除了疫情,他们最关心是天气 ,通胀这点儿事连前五都排不进去。 大家可以搜索一下外国人是如何生活在水深火热之中的。
6、祖国的繁荣昌盛继续持续吸引着全球目光, 在中国,很幸福。
7、在亚洲,特别是 神州大地购置住宅的朋友要注意了,也许数据中心,工业和长租公寓才是未来。
8、我们伟大的 RMB,高歌猛进。
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