工信部等五部门发文到2026年我国虚拟现实产业总体规模超3500亿元，虚拟现实概念上演涨停潮，佳创视讯、凡拓数创、锋尚文化等多股涨停，游戏ETF、游戏动漫ETF、VR ETF、传媒ETF、消费电子ETF涨超3%。
消息面上，11月1日，据工信部网站，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》从发展目标、重点任务、保障措施等多个角度推动行业发展。
1. 发展目标上，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模(含相关硬件、软件、应用等)超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台，培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区。
2. 重点任务包括推进关键技术融合创新、提升全产业链条供给能力、加速多行业多场景应用落地、加强产业公共服务平台建设、构建融合应用标准体系，较为全面细致。
3. 保障措施方面，《行动计划》提到统筹利用国家级基金，引导社会资本投入，推进产业资金有效供给。
今年以来，VRETF、消费电子ETF是跌幅最多的行业之一。
消费电子下一增长点是虚拟现实，但这块“硬骨头”需要砸很多钱。目前Metat押注最多，Meta的元宇宙核心项目RealityLabs，今年前三季度已亏损94亿美元，去年亏损超过100亿美元，其元宇宙旗舰产品HorizonWorlds未能达到内部的预期。
全球VR/AR产业
发展到哪一步了？
行业层面，全球VR/AR自2022年起进入新一轮硬件迭代周期。海外方面，苹果、Meta持续加码，均有望于2023年推出下一代VR/AR头显。
国内方面，自字节去年收购Pico后大力投入，国内VR出货量“奇点”有望加速到来。而此次《行动计划》提出市场规模、出货量的定量目标，有望整体性利好VR/AR产业链。
从出货量看，2021年国内VR终端出货量约143万台，2022年前三季度约85万台，距《行动计划》指引的2026年2500万台尚有较大增长空间。
分软硬件看，按终端硬件均价3000元计，2026年国内VR/AR终端硬件市场规模有望达750亿元，应用生态规模有望超过2500亿元。
国内外头部硬件性能持平，国内渗透率提升核心在于内容生态。2022年上半年海外头部硬件Quest2出货量约590万台，国内头部硬件PicoNeo3出货量约35万台，存在近16倍差距。
从硬件性能看:二者在光学、交互、显示等多项参数上均相差无几，新一代Pico4性能略超Quest2。从内容生态看，基于先发优势，Quest的内容生态丰富度远超Pico。
从数量来看，截至2022年上半年Quest平台游戏371款，Pico仅191款。从质量来看，Quest正逐步成为头部VR内容研发商的首选平台，而Pico的内容生态仍显单薄，首发、独占内容中尚无爆款作品，IP游戏也相对较少。
因此，内容生态是目前国内外VR/AR行业的核心差距，也是国内硬件渗透率提升的关键所在。
国联证券认为，在行业及政策的双重驱动下，国内VR/AR出货量“奇点”有望加速到来，而内容生态建设是国内VR/AR渗透率提升的关键所在。我们认为优质的内容研发商有望通过自研VR内容的落地率先受益。
安信证券称，2023年将是“硬件的大年”。
入局硬件入口的国内外(尤其海外)科技巨头们(Apple、Meta、Microsoft)都是过往两轮计算平台的“既得利益者”，其既有资源禀赋的支持、其对硬件入口的诉求，或将“共振”以成就2023年“硬件大年”的未来回溯。目前PICO4、QuestPro已重磅发布，将开启新一轮产品周期，VR消费市场有望加速放量，利好硬件与内容生态正向循环。2026年之前是元宇宙的上半场建设过程，2026年之后是元宇宙下半场囊括现实物理世界的过程，未来新一轮元宇宙行情的开启。