成品油市场：2024年，消费峰值更进一步

文/王利宁

2024年，国内成品油市场消费增长将回归正常态势，但替代规模继续扩大，供应更为充足灵活，市场更为规范有序的趋势不变。

经济利好，消费稳中有进

2023年12月召开的中央经济工作会议，强调以经济建设作为中心、高质量发展作为首要任务，坚持稳中求进、以进促稳、先立后破的总基调，把非经济性政策纳入宏观政策取向一致性评估。2024年，我国经济回升向好在高质量发展的引领下，国内经济宏观政策将夯实经济复苏基础，新质生产力带动全要素生产率提升增强经济增长新动能。预计2024年国内经济延续复苏态势，GDP同比增速达5%，总体呈现出“消费为主、投资回升、出口恢复”态势。

消费：激发消费活力、升级消费结构。一是培育壮大数字消费、绿色消费、健康消费等新型消费;二是提振新能源汽车、电子产品等大宗消费;三是增加城乡居民收入，优化消费环境。2024年，我国收入结构将逐步改善释放消费潜力，服务消费仍具韧性，商品消费回暖将带动消费整体温和复苏，消费增速将向历史中枢回归。综合预计，2024年我国社会消费品零售总额同比增长6.3%。

投资：扩大有效益的投资。一是基建投资持续发力。增发国债对基建的支撑效应将在2024年持续释放。若2024年一般公共预算赤字和新增专项债合并再多增万亿元，传统类基建将有明显提振，电力、信息技术等新型基建投资将继续高速增长。预计2024年广义基建投资增速可达到10%以上。二是制造业投资稳定增长。2024年，政策支持叠加中美即将进入补库区间，且关键核心技术攻关、节能减排降碳等领域投资规模扩大，预计制造业投资同比增长6.5%。三是房地产投资拖累减弱。以构建房地产发展新模式为突破点，政策多层面齐驱并进提振市场信心。但是，考虑到居民积极性尚未完全调动，叠加人口红利式微，预计房地产投资增速大概率保持微幅负增长。综合预计，2024年我国固定资产投资总额同比增长5.3%。

外贸：对外新动能兼顾“走出去”和“引进来”。全球货物贸易继续改善，美国制造商和批发商开启补库存周期扩大进口规模，中亚、非洲、拉美等新兴市场进出口延续较快增长，对我国出口贸易均有拉动。综合预计，2024年我国出口总额同比增长1%。

经济增长需要能源支撑。2024年5%左右的经济增速，将成为我国成品油消费总量保持当前规模甚至进一步增长的重要支撑。

汽柴煤油消费进一步分化

2024年，我国新能源汽车加速发展将使汽柴煤油消费增速进一步分化。我国汽油、柴油和航煤消费所处的发展阶段不同。其中，我国汽油消费处于低速增长且即将达峰期，柴油消费处于峰值平台且稳中回落期，而航煤消费仍处于快速发展期。2000—2019年，我国煤油消费量从871万吨增至3673万吨，年均增速约7.9%。

新能源汽车的规模化发展，将进一步拉近我国汽油消费峰、削减柴油消费。2024年，我国新能源汽车预计销量1200万辆，保有量达到3200万辆，对汽柴油的替代量超过2000万吨。在此背景下，预计2024年我国汽油消费量为1.65亿吨，同比增长1.3%;受经济结构转型升级、公转铁、LNG替代等影响，预计我国柴油消费1.96亿吨，同比下降2.8%;得益于旅游业恢复，预计我国煤油消费为3930万吨，同比增长13.1%。

市场宽松格局不变

我国炼油能力还将增长。预计2024年国内净增炼油能力2500万吨/年，总炼油能力达到9.61亿吨/年。其中，新增能力3100万吨/年，主要来自镇海炼化二期(1100万吨/年)和裕龙岛石化(2000万吨/年)。若按照计划生产，预计全国原油加工量7.52亿吨，同比增长1.8%;成品油产量4.51亿吨，同比增长1.6%。国内成品油产量增速仍快于需求，市场较为宽松。

未来几年，国内规划建设的数个炼化一体化改扩建的项目在投产的同时，部分产能将被置换出清，炼油能力的增长基本结束，但炼油能力过剩的问题仍需要高度关注和认真解决。一方面，新能源汽车产业的连续快速发展使得成品油需求达峰在即，且将缩短成品油消费峰值平台期后呈快速回落趋势。另一方面，“减油增化”持续推进，成品油供应过剩压力可能有所缓解，但过剩压力有传导至大宗石化产品上的趋势。

长远看，在需求侧，随着新能源汽车的加速发展，国内成品油消费峰值日益临近，并有可能达峰后快速回落;在供给侧，在炼化转型升级及装置淘汰置换并行的情况下，国内供给保持充足灵活。在此背景下，国内成品油市场将加速变革，市场竞争更加激烈、市场主体更趋多元、市场格局更为规范。

来源：加油站服务指南